2025年审计署公布审计报告显示，九个省份专项债券管理使用中发现各类问题金额1325.97亿元，涉及违规举借、虚报支出等问题，这揭示了一个关键转变：专项债券管理已进入“强监管、重绩效、促长效”的新阶段。本文结合审计实践，围绕政府专项债券各环节探讨审计关注重点和方法。

一、政府专项债券审计的主要内容

（一）立项申报环节：严把“入口关”。申报环节是专项债券管理的“第一道闸门”，直接决定资金投向合理性和项目可行性，审计应重点关注以下内容：一是项目立项论证科学性。重点关注项目立项是否紧扣国家战略和地方发展规划，是否经过充分可行性论证，是否存在盲目立项、重复建设等问题，杜绝“拍脑袋”决策；重点关注项目收益与融资平衡方案是否经过审慎测算，是否存在相关土地位置不明确，甚至“一地多用”，预估收益不真实等为融资而虚增收益的情况。二是项目立项程序合规性。重点关注专项债券项目库建设情况，是否存在建设手续不完备、不具备开工条件的项目纳入项目库的问题；重点关注项目审批流程是否完整，要件是否齐全，是否存在未批先建、违规审批等程序瑕疵；重点关注“一案两书”的合规性和可行性。三是资金需求合理性。重点关注项目投资估算是否精准，是否存在虚报投资额、夸大资金需求、虚假预设项目收益等套取债券资金的情况；关注项目资金需求安排的合理性，财政部门是否按项目实际需求安排债券发行计划，存在多年项目需求资金一次性安排的问题；关注是否存在“报大建小”虚报项目概算，以便减少配套地方财政资金的问题。

（二）资金使用环节：严把“使用关”。专项债券资金“专款专用”是核心要求，必须全程跟踪资金流向，严防“跑冒滴漏”,审计应重点关注以下内容：一是资金拨付与闲置情况。重点关注是否存在资金滞留国库、闲置沉淀等问题，确保资金及时足额直达项目；关注是否存在因前期准备不充分等原因，导致项目难以开工、中途停工、推进缓慢，导致“钱等项目”；关注是否存在资金闲置情况下仍连年申报发行，加剧资金闲置、增加利息负担等问题。二是资金使用与核算情况。 重点关注是否存在为加快债券资金使用进度存在“以拨列支”“虚列支出”等问题；关注是否存在截留、挤占、挪用债券资金用于其他工程项目、偿还存量债务、“三保”支出等非指定用途；关注项目单位是否建立专账核算，财务处理是否规范，票据凭证是否真实合法，警惕虚报支出问题。

（三）项目管理环节：严把“建设关”。项目建设质量直接关系债券资金效益发挥，审计应重点关注以下内容：一是项目资质手续。重点关注已开工项目手续是否完备、资质是否齐全，是否依法办理立项审批、用地审批、环境影响评价等手续，是否取得规划许可、施工许可、开工许可等资质条件；是否存在手续不全、未经批准便开工建设等问题。二是项目建设进度。按照“资金跟着项目走”的原则，沿着资金流向和项目运行全过程，关注专项债券资金是否用于发行对应的项目以及形成实物工作量情况；关注是否存在因项目储备不足、前期工作不扎实、方案不实等原因导致的项目未开工、未按计划实施、进展缓慢等问题。三是项目管理规范性。重点关注是否存在项目建设基本程序不规范、项目未履行招投标程序等问题；围绕项目法人责任制、监理制等关键环节，审查程序合规性；关注项目建设内容与绩效目标或者预期是否存在偏差，是否存在因项目管理疏漏擅自更改建设内容、降低建设标准等问题。

（四）绩效评价环节：严把“效益关”。专项债券的最终价值体现在项目建成后的实际成效，审计需强化绩效导向，应重点关注以下内容：一是项目运营效益。重点关注已完工项目是否及时投入运营，发挥稳增长、补短板、惠民生的作用；关注项目是否达到预期建设目标，是否形成可持续的收益来源，能否覆盖债券本息；结合项目运营期收益数据，评估偿债资金来源的可持续性，重点关注后期偿债资金来源是否得到保障。二是资产形成与管理。重点关注项目形成资产管理是否规范，民营企业参股或控股项目实施单位的情况下，资产权属管理是否清晰；关注专项债券形成的固定资产，核查资产登记、运营维护、设备采购验收等情况，确保资产“建得成、管得好、有效益”。三是绩效评价结果运用。检查绩效目标设置是否科学，绩效评价实施是否到位，建设内容与绩效目标或预期是否存在偏差，是否擅自更改建设内容、降低建设标准，导致预期产出和效果差异大；对绩效不佳的项目督促整改，对低效无效使用资金的行为推动严肃追责。

二、政府专项债券审计的主要方法

政府专项债券审计主要包括资料审查、现场勘查、数据分析、访谈与询问、对比分析等方法，通常综合运用，以确保审计工作全面、深入揭示专项债券在申报、使用、管理等环节存在的问题。

（一）资料审查法。审查专项债券申报材料、发行文件、预算安排、项目可行性研究报告、收益与融资平衡方案等，核实项目申报的真实性、合规性，检查是否存在虚报投资、夸大收益、重复申报等问题；查阅财政部门、项目建设单位等的财务账目、资金拨付凭证、支出明细等，确认资金是否专款专用，是否存在截留、挤占、挪用等情况。

（二）现场勘查法。通过实地查看专项债券支持的项目建设现场，核实项目是否按计划开工、建设进度是否与资金拨付进度匹配，是否存在“资金等项目”或“项目等资金”的情况；检查项目实际建设内容是否与申报材料一致，是否存在擅自变更项目用途、建设规模或建设标准的问题。

（三）数据分析法。运用大数据技术对专项债券资金流向、项目进度、收益实现等数据进行分析和比对，识别异常数据或趋势，如资金闲置、支出进度缓慢、收益未达预期等；构建债务风险评估模型，结合政府性基金收入、隐性债务情况等数据，评估地区债务风险水平，判断专项债券偿债能力。

（四）访谈与询问法。与财政部门、项目主管部门、项目建设单位负责人、财务人员等进行访谈，了解专项债券立项申报、资金使用、项目管理等过程中的决策机制、操作流程、存在的问题及困难；询问项目相关人员关于项目收益实现、偿债资金来源等情况，核实信息的真实性和准确性。

（五）对比分析法。对比专项债券申报时的预期目标，如项目收益、建设进度、社会效益等与实际完成情况，评估项目绩效；对比不同地区、不同项目之间的专项债券使用情况、资金使用效益等，找出差异和共性，为政策制定和监管提供参考。

政府专项债券审计是防范化解地方债务风险、提升财政资金效益的重要抓手，从审计实践看，当前政府专项债券管理仍存在挤占挪用、闲置浪费等问题亟需通过审计监督推动治理转型。审计机关应聚焦立项申报、资金使用、项目管理、绩效评价四大环节，综合运用资料审查、现场勘查等多种方法加强审计监督，真正发挥专项债券稳投资、补短板、惠民生的政策效用。

作者：乐陵市审计局  陈燕燕