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【内审实务】基于内审视角浅谈银行理财个人合格投资者

阅读次数:467次 时间:2021-12-13

银行理财“合格投资者”的概念最早出现在大众视野源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局于2018年4月27日联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《资管新规》),同年9月26日银保监会又发布配套实施细则《商业银行理财业务监督管理办法》(简称《理财新规》)。商业银行历来重视高端财富客户的培育,注重私人银行客户的储备,因此归属高端客群的个人合格投资者成为各行必争的香饽饽。

根据《理财新规》定义:个人合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只理财产品不低于一定金额,具有2年以上投资经历,且满足家庭金融净资产不低于300万元,或者家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元的自然人。只有合格投资者才能购买商业银行发行的私募理财产品,私募理财可投资于上市交易股票、未上市企业股权及其受(收)益权等权益类资产,在收益增加的同时风险显著提升。监管机构设置合格投资者初衷是要求各行加强投资者适当性管理,向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的产品。

笔者从事银行内部审计工作多年,通过开展理财审计,结合业务交流、银行同业调研、参与培训等途径,对各行理财个人合格投资者的管理情况初窥门径。目前来看,业内对于个人合格投资者的认定和识别标准不一,执行并不那么严格,当然其中不乏一些值得借鉴的做法,比如以客户理财、证券或基金账户投资记录验证其“2年以上投资经历”,以持有的存款、股票、债券、基金、理财、资管、信托产品等产品余额或存续期内的合同验证其“500万元及以上的金融资产”,以人行征信等负债相关材料佐证其“300万元及以上的金融净资产”,以收入证明、纳税证明、银行流水等验证“近三年年均收入40万元以上”,并且在认定有效期方面,通过设置一定期限的重认定周期,来维持合格投资者身份的时效性,一般一年居多,有甚者会根据验证方式针对性设置不同的重认定期限。

各商业银行认定和识别标准虽各有侧重,但各方面均能严格把关的却少之又少。究其原因,一是监管未出台具体操作细则也无更细化的规定,而金融机构最“擅长”的就是“创新”“打檫边球”,各行出现五花八门的操作模式也就在意料之中。比如,在客户投资经验认定方面,以客户承诺替代验证材料;在净资产验证方面,只验资产不验负债,以承诺替代负债验证之责;在认定频率方面,一经审核认定无重新认定机制(即“一审终身制”);在资产实力认定方面,可以多年前某一时点余额来认定,而无视当前资产实力;更有甚者,客户准入无需任何资料,全凭客户书面承诺。二是随着两新规的出台,破刚兑、禁资金池、去通道、走净值化,都加剧了行业竞争态势,获客压力导致各行标准参差不齐,放宽准入条件提高理财销售量,增加机构中收,且目前尚在理财新规过渡期内,还未真正意义上实现净值化,客户理财收益相对可靠,在心存侥幸的同时却不知此举已违背监管意图,蕴含较大的监管风险及声誉风险。

监管机构提出合格投资者的概念,设定较高的准入门槛,主要是为了保护投资者利益,避免和减少盲目投资、非理性投资,将合适的产品卖给与风险偏好相匹配的投资者,达到理财收益及风险和客户投资偏好及风险承受能力的平衡。机构有责任有义务主动识别客户、了解客户,切实把好审核准入关,真正做到客户资产实力、风险承受能力与产品风险等级的匹配,切不可违背监管意图以客户承诺代替银行审核等形式转嫁自身责任。在2022年理财净值化完全到来后,理财收益无法再做到保收益甚至保本,客户认定不审慎极易引起纠纷、引发客户投诉,更有甚者引发声誉风险,且从监管处罚情况看,今年7月民生银行已有因“合格投资者认定不审慎”被罚的先例。2021年理财新规过渡期结束后,在监管大力倡导消费者权益保护的当下,预计监管会加大理财检查频度及处罚力度,各行应在业务发展与监管风险、声誉风险之间找到平衡点。有句话说得好“优秀的总看到比自己更好的,平庸的却总是看到比自己更差的”,各行在经营过程中,参照同业的同时,切不可有“总在对标业内下限做法”的“下限思维”。

根据监管文件意图合理设定准入条件严把准入关,提升理财投研能力满足客户投资需要,同时注重增值配套服务,提升高端理财客群体验度,此为商业银行理财个人合格投资者管理之正途。

作者单位:杭州联合农商银行审计部

转自:中内协